Le elezioni chiave sono imminenti, il mercato finanziario turco è nel caos

Mercoledì le turbolenze nel sistema finanziario turco hanno continuato a diffondersi, il mercato azionario è crollato bruscamente, i costi di finanziamento sono aumentati e il governo ha negato di aver tentato di impedire agli investitori stranieri di vendere allo scoperto la valuta turca.

L’indice 100 della Borsa di Istanbul (indice BIST 100) è crollato del 5,7%, il più grande calo giornaliero da luglio 2016, le obbligazioni in dollari turchi sono crollate e il costo assicurativo delle obbligazioni turche è balzato al livello più alto dall’ottobre dello scorso anno. La lira ha invertito i guadagni del giorno di negoziazione precedente e mercoledì è scesa del 2% rispetto al dollaro.

In occasione delle turbolenze sui mercati finanziari, la Turchia si appresta a tenere le principali elezioni locali. Pochi giorni dopo, il partito del presidente turco Erdogan competerà per il potere in città chiave come Istanbul e Ankara. In un contesto di deterioramento delle condizioni economiche, aumento dell'inflazione e aumento della disoccupazione, ha avvertito che punirà gli speculatori.

Analisti e investitori affermano che le autorità hanno preso provvedimenti per reprimere le operazioni di vendita allo scoperto nel mercato monetario internazionale (soprattutto a Londra). Ma Richard Segal, analista dei mercati emergenti presso Manulife Asset Management, ha dichiarato: "Queste misure sembrano controproducenti. Più grave è la situazione, maggiore è il rischio di perdere il controllo".

Analisti e investitori ritengono che, dopo un'ondata di vendite allo scoperto, le autorità turche abbiano invitato le banche locali ad aumentare i costi di finanziamento. Il tasso swap overnight della lira (una misura dei costi di finanziamento della lira) è balzato da poco più del 20% della scorsa settimana a oltre il 1000% di mercoledì. Ciò punisce gli investitori che vendono allo scoperto la lira.

L'Associazione bancaria turca ha affermato che la carenza di lira ha portato ad un aumento dei tassi di interesse swap, ma l'associazione ha negato che la banca turca abbia qualcosa a che fare con la situazione attuale. L'associazione ha affermato in un comunicato: "Le banche turche sono ansiose della liquidità della lira".

In un rapporto ai clienti, gli analisti della Banca commerciale tedesca hanno scritto: "La causa principale è legata agli squilibri macroeconomici della Turchia, all'inflazione costantemente elevata e alla riluttanza della banca centrale ad aumentare ulteriormente i tassi di interesse. Questi interventi non saranno in grado di contenere la debolezza della lira ."